里昂:维持三生制药股票“跑赢大市”评级 未来发展空间如何?

【更新时间:2020-07-02 09:53:34】

   【里昂:维持三生制药股票“跑赢大市”评级 未来发展空间如何?】里昂证券是一间欧资金融机构,主要在亚太区从事证券经纪、投资银行及私人投资业务。里昂发表报告表示,维持三生制药(01530)“跑赢大市”评级,上调其目标价,由9.14港元升至11.87港元。

  里昂:维持三生制药股票“跑赢大市”评级

  三生国健自主研发的注射用伊尼妥单抗(商品名:赛普汀)获批上市,获批首个适应症为和化疗联合用于治疗HER2 阳性的转移性乳腺癌。

  伊尼妥单抗治疗 HER2 阳性的转移性乳腺癌 III 期临床入组 341 例患者,在主要疗效指标方面,试验组中位 PFS 为 39.1 周(95%CI,31.9-48.1),对照组中位 PFS 为 14.1 周(95%CI,8.4-20.9),显著延长患者肿瘤无进展生存期。根据国家癌症中心数据,2015 年乳腺癌新发患者超 30 万,其中 20~25%为 HER2 阳性患者,预期 HER2 单抗药物市场规模有望于 2023 年达到 94 亿元。赛普汀是公司重磅研发落地的新开始,目前该品种进度靠前,HER2 单抗市场竞争相对温和,我们预计峰值有望接近20亿元,成为重要增量贡献。

  据悉,三生制药的注射用伊尼妥单抗(赛普汀)经过多年研发及申请后,日前终于得到国家药品监督管理局批准,成为首款用于治疗转移性乳腺癌的国产抗HER2药物,有望打破进口产品垄断市场的局面,并在未来数年为公司提供增长动力。

  里昂表示,HER2阳性患者的市场至2023年可能达到94亿元人民币,预计赛普汀将分别为三生制药今年至2022年的收入贡献约1.5亿、4亿及6亿元人民币。鉴于其强劲的增长潜力,该行上调其增长预期,预计其2020至2022年净利润将分别达到11.5亿元、13.3亿元及15.6亿元人民币,分别增长18%、15.8%及17.1%。

  三生国健科创板上市在即,在研管线不断丰富。公司旗下三生国健即将于科创板上市,拟募集 32 亿元加大研发活动与项目投入力度,在研产品阵容强大、梯队完善。研发进度方面:益赛普预充式注射剂有望于20 年获批上市;抗 CD20 单抗与美罗华头对头比较的 I 期临床完成。早期品种中抗 PD1 单抗获FDA新药临床批件,I期入组顺利;IL17 获中国临床批件并开始 I期入组;眼用VEGF 取得多个临床批件。

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  三生制药发展空间如何?

  经营活动现金流净额18.87亿元;毛利率82.60%;净利率18.43%。尽管走势表现平平,但是从机构持仓情况来看,可谓豪华。JP摩根、高瓴均是其投资人。

  其中,JP摩根持股1.34%,持仓股份换算成市值为3.34亿港元;高瓴2020年3月,通过购买可转债的方式,获得未来将债权转为约5.28%股权的权利,按照该比例计算,其持仓股份市值为13.15亿港元。

  投资者在选定股票前一定要看下后市的发展空间,只有发展能够长远的企业才可以给我们带来更大的收益。以上就是我为你带来的“里昂:维持三生制药股票“跑赢大市”评级 未来发展空间如何?”全部相关内容啦,目前各方对三生制药都是比较看好的,因此投资者也可以关注一下是否有需要买入,更多热股追踪欢迎前来查看!